سهام ایالات متحده انحصار نام های اختصاری را ندارد. قبل از وجود داشت باشکوه 7، آن بود FAANGS. اروپا همواره توسط سرمایه گذاران آمریکایی به دلیل فقدان سبدی از سهام خود با فناوری با رشد بالا نادیده گرفته شده است.
گلدمن ساکس اخیراً سبدی متشکل از 11 شرکت اروپایی را که آنها را «ترکیبکنندههای رشد کیفیت در معرض بینالمللی» مینامد، با بازدهی شگفتآوری مشابه به Magnificent 7 در سه سال گذشته برجسته کرده است.
با وجود شهرت اروپا به عقب ماندن از ایالات متحده به دلیل نداشتن ستاره های بزرگ فناوری ایالات متحده، GRANOLAS (GSK، Roche، ASML، Nestle، Novartis، Novo Nordisk، L’Oreal، LVMH، AstraZeneca، SAP، Sanofi) رقیب Magnificent 7 بود. (مایکروسافت، اپل، آلفابت، متا، تسلا، انویدیا، آمازون) در سه سال گذشته.
بازگشت 3 ساله: یک گرمای مرده
از 11 گرانولاس، پنج مورد به یورو معامله می شوند، که آنها را واجد شرایط نگه داشتن در می کند صندوق سرمایه گذاری پوششی WisdomTree Europe (HEDJ). در مجموع این اسامی 16 درصد وزن صندوق را تشکیل می دهند.
وزن صندوق HEDJ
خوشهبندی اوراق بهادار در یک نام اختصاری جذاب میتواند یک تمرین سرگرمکننده باشد. با این حال، برخی از خودسری ها و سوگیری های گذشته در آن دخیل هستند. به هر حال، اگر این اوراق بهادار عملکرد بهتری نداشتند، این تحقیق سرفصلهای خبری نمیشد، درست است؟
اما این سبد تنها مجموعه ای از سهام اروپایی با مشخصات بازدهی نیست که شاید برخی از تخصیص دهندگان دارایی متمرکز در ایالات متحده را شگفت زده کند.
10 دارایی برتر فعلی را در نظر بگیرید HEDJ. این اوراق بهادار کمی بیش از نیمی از صندوق (55٪) را تشکیل می دهد.
حالا حدس بزنید چند درصد از این اوراق بهادار بهتر از آن عمل کرده اند S&P 500 در طول سه سال گذشته؟
اگر جواب شما 100% بود، حق با شماست!
خارج از Banco Santander که 50 عملکرد بهتری داشت امتیاز پایه، بازگشت ها حتی به خصوص نزدیک نبودند. میانگین بازده ساده این سبد 20.6 درصد بود، که بسیار جلوتر از بازده 11.9 درصدی برای شاخص S&P 500 بود.
هر صندوقی در مجموع دارایی های پرت خود خواهد بود، HEDJ 14.6٪ بازده. این مزیت بازگشتی بیش از 250 امتیاز پایه نیز بسیاری را شگفت زده خواهد کرد.
بازده سالیانه 3 ساله: 10 هلدینگ برتر HEDJ، از 29/2/24
را iShares MSCI ETF منطقه یورو (EZU) طی سه سال گذشته 22.87 درصد به سرمایه گذاران بازگشت داده است که نشان دهنده بازده دلار آمریکا است. را ETF MSCI منطقه یورو (HEZU) دارای پوشش ارزی iShares، که ردیابی می کند شاخص MSCI EMU در شرایط ارز محلی، بهتر عمل کرد و 38.30 درصد بازگشت.
تفاوت بین این دو بازده ناشی از تضعیف یورو نسبت به دلار آمریکا است. با تضعیف یورو، بازده دلار به طور طبیعی کاهش می یابد و بالعکس.
را صندوق سرمایه گذاری پوششی WisdomTree اروپا همچنین ارز پوشش داده شده است و ردیابی WisdomTree Europe Equity Hedged Index. HEDJ نسبت به مدت مشابه 44.77 درصد بازدهی داشته است.
عملکرد، HEDJ در مقابل HEZU در مقابل EZU
برای آخرین عملکرد آخر ماه و استاندارد شده و برای دانلود بروشورهای صندوق مربوطه، روی علامت مربوطه کلیک کنید: HEDJ، هزو، EZU
تفاوت عملکرد بین دو ETF پوششدار را میتوان به فرآیند انتخاب سهام نسبت داد HEDJ. جدول زیر نشان می دهد HEDJ تخصیص شاخص به انواع مختلف عملکرد سود پنجک در سال گذشته از ژانویه 2024 – این شاخص در بالاترین سود سهام پرداخت کنندگان در منطقه یورو در مقایسه با شاخص MSCI EMU دارای اضافه وزن است.
بازده یک ساله: نسبت سود تقسیمی
علاوه بر تفاوتهای وزن پرداختکنندگان سود، تأثیر شیب صادرکننده شاخص سهام پوششدار WisdomTree اروپا را نمیتوان در افزایش عملکرد در مقایسه با شاخص معیار پوششدهی شده دست کم گرفت.
بازده شاخص یک ساله: صادرات متمرکز در مقابل داخلی
عملکرد بهتر با ارزش های پایین تر
هر زمان که عملکرد بهتری وجود داشته باشد، سرمایه گذاران از خود می پرسند که آیا دیر به معامله می روند یا خیر.
به لحاظ ارزش گذاری ها، HEDJ بیش از یک سال است که با تخفیف نسبت به معیار اروپایی خود معامله می کند.
در مقایسه با سهام ایالات متحده که بسیار بالاتر از میانگین ارزش گذاری بلندمدت معامله می شوند، سهام اروپا هنوز نسبت به تاریخ ارزان هستند.
HEDJ در مقابل ارزش گذاری های تاریخی MSCI اروپا در مقابل S&P 500
در مورد یورو چطور؟
تعدادی از سرمایه گذاران بر این باورند که روند بین المللی شدن به ارزهایی مانند یورو وابسته است. ما در WisdomTree معتقدیم که سرمایه گذاران بیش از حد در معرض یک دلار ضعیف ذاتی S&P 500 قرار دارند. وقتی دلار قوی باشد، شرکت های آمریکایی با باد مخالف درآمد مواجه می شوند. سرمایه گذاران می توانند با افزودن، تنوع بهتری به پرتفوی خود اضافه کنند استراتژیهای پوششدهیشده بهجای پوششدهی نشده.
ما همچنین معتقدیم که دیدگاه وارن بافت در مورد ارزها برای اکثر سرمایه گذاران مناسب است. بافت با اشاره به خرید شرکت های ژاپنی خود نوشت آخرین نامه سهامدار او: نه من و نه گرگ باور نداریم که بتوانیم قیمت ارزهای اصلی بازار را پیش بینی کنیم. ما همچنین باور نداریم که بتوانیم کسی را با این توانایی استخدام کنیم.»
اگر یکی از بزرگترین سرمایه گذاران تمام دوران پیشنهاد کند که پیش بینی ارزها دشوار است و در ادامه توضیح می دهد که چگونه یک ارز موثر را پیاده سازی کرده است. FX سرمایه گذاران باید در نظرات خود در مورد افزودن شرط های FX به انتخاب سهام خود فروتن بمانند.
ما دیدهایم که برخی از تحلیلگران معتقدند ارزش منصفانه یورو برابر با دلار یا کمتر از آن است (در حال حاضر 1.08 دلار). این نوع جابجایی ارز برای صادرکنندگان در داخل کشور سودمند خواهد بود HEDJاما سرمایه گذاران می خواهند یورو را پوشش دهند. با رفتن یک گام فراتر، ما فکر میکنیم که سرمایهگذاران باید یورو را در درازمدت بهعنوان یک پایه استراتژیک محافظت کنند و نه صرفاً به عنوان یک تجارت تاکتیکی برای دیدگاه ضعیف یورو. ارز پوششی معمولاً منجر به بازدهی نرمتر میشود، زیرا منبع کلیدی اضافه شده را کاهش میدهد. نوسان سرمایه گذاری های بین المللی
خطرات مهم مربوط به این ماده
برای موجودی صندوق فعلی، لطفا کلیک کنید اینجا. دارایی ها در معرض خطر و تغییر هستند.
ریسک های مرتبط با سرمایه گذاری از جمله از دست دادن احتمالی اصل سرمایه وجود دارد. سرمایهگذاری خارجی شامل ریسکهای خاصی است، مانند خطر زیان ناشی از نوسانات ارز یا عدم اطمینان سیاسی یا اقتصادی. سرمایه گذاری در ارز شامل ریسک های ویژه دیگری مانند ریسک اعتباری و نوسانات نرخ بهره است. سرمایهگذاریهای مشتقه میتوانند نوسان داشته باشند و این سرمایهگذاریها ممکن است نقدشوندگی کمتری نسبت به سایر اوراق بهادار داشته باشند و نسبت به تأثیر شرایط اقتصادی متفاوت حساستر باشند. از آنجایی که این صندوق میتواند در برخی از ناشران تمرکز بالایی داشته باشد، تغییراتی که بر آن ناشران تأثیر میگذارد، میتواند تأثیر نامطلوبی بر صندوق داشته باشد. با توجه به استراتژی سرمایه گذاری این صندوق، ممکن است نسبت به سایر ETF ها توزیع سود سرمایه بالاتری داشته باشد. سود سهام تضمین نمی شود و شرکتی که در حال حاضر سود سهام پرداخت می کند ممکن است در هر زمانی پرداخت سود سهام را متوقف کند. لطفاً دفترچه صندوق را برای جزئیات خاص در مورد مشخصات ریسک صندوق بخوانید.