خوراکی های کلیدی

نام های جذاب برای سبدهای سهام با عملکرد بالا به این زودی ها از بین نمی روند.

در سال 2020، گلدمن ساکس گروهی متشکل از 11 سهام اروپایی با رشد بالا را شناسایی کرد و آنها را “گرانولا” نامید. این سهام 60 درصد از سود سهام اروپا را بین سال‌های 2023 تا 2024 تشکیل می‌دهند. عملکرد بهتری نسبت به سبد مجلل هفت غول های فناوری آمریکایی که به طور گسترده مورد بحث قرار گرفت در دوره 12 ماهه منتهی به فوریه 2024.

امسال این بانک سبدی دیگر از سهام را شناسایی کرد، این بار هفت شرکت ژاپنی که سهم قابل توجهی در بازده سهام در بازار داخلی داشته اند: هفت سامورایی، پس از فیلم آکیرا کوروساوا در سال 1954 به همین نام. جالب اینجاست که این فیلم بعدها در ایالات متحده به عنوان بازسازی شد هفت باشکوه (آشنا بنظر رسیدن؟). شرکت‌های ژاپنی شامل Advantest، DISCO، Mitsubishi، SCREEN Holdings، Subaru، Tokyo Electron و Toyota Motors بر اساس داشتن سهام با عملکرد قوی و نقدشوندگی بالا انتخاب شده‌اند.

در طول سه سال گذشته، هفت سامورایی بازدهی انباشته 137 درصدی را در مقایسه با 64 درصدی هفت سامورایی ارائه کرده است.

مجموع بازده سه ساله، هفت سامورایی در مقابل هفت با شکوه

هفت سامورایی تقریباً 13 درصد از جمعیت را تشکیل می دهند WisdomTree Japan Hedgeed Equity Index، که قرار گرفتن در معرض سهام ژاپنی را فراهم می کند و به نفع شرکت هایی است که حداقل 20٪ از درآمد خود را از خارج از ژاپن به دست می آورند. شاخص سهام محافظت شده WisdomTree ژاپن علاوه بر شیب صادرکننده خود، در برابر نوسانات منفی نرخ ارز ین-دلار نیز محافظت می کند.

هفت سامورایی در شاخص سهام پوششی WisdomTree ژاپن

ین در سه سال گذشته به طور قابل توجهی ضعیف شده است. انتظارات ژاپن مبنی بر معکوس کردن سیاست‌های پولی فوق‌العاده سست بلندمدت و اینکه ایالات متحده نرخ‌ها را تا بیش از 2 درصد کاهش خواهد داد، منجر به افزایش ملایمی در پایان سال 2023 شد. با این حال، این افزایش کوتاه مدت بود، زیرا ین با کاهش شدید کاهش یافت. 4.4 درصد بیشتر در ژانویه برای شروع سال.

نرخ نقطه ای ین-دلار

تغییرات در نرخ مبادله ین به دلار پیامدهای قابل توجهی برای شاخص ها و همچنین اوراق بهادار فردی دارد. تضعیف ین نسبت به دلار آمریکا باعث می شود بازده دلار نسبت به بازده ارز محلی کاهش یابد. بنابراین، تضعیف ین بازده شاخص‌های سهام پوشش‌دار را افزایش می‌دهد، که با وارد کردن قراردادهای ارزی برای نفی موارد نامطلوب، بازده محلی را تقلید می‌کند. FX حرکات، نسبت به شاخص های بدون پوشش. علاوه بر این، زمانی که ین نسبت به دلار آمریکا (و سایر ارزهای خارجی) ضعیف است، شرکت‌هایی که بیشتر درآمد خود را از خارج از کشور به دست می‌آورند (یعنی صادرکنندگان) می‌توانند درآمد خود را به ارزهای خارجی با نرخ ارز مطلوب‌تری به ین تبدیل کنند.

همانطور که قبلا ذکر شد، شاخص سهام پوششی WisdomTree ژاپن شامل شرکت هایی است که حداقل 20 درصد از درآمدهای خود را از خارج از ژاپن به دست می آورند و همچنین دارای پوشش ارزی هستند. در سه سال گذشته، این شاخص شاهد بازدهی افزایش یافته ناشی از اثرات ترکیبی محافظت از ین و تنها قرار گرفتن آن در معرض شرکت های صادرات محور بود که همچنین شاهد افزایش درآمد ناشی از ین ضعیف تر بودند.

بازده کل انباشته سه ساله، شاخص سهام پوشش داده شده WisdomTree ژاپن در مقابل MSCI ژاپن

انتساب درآمد جغرافیایی

نمودار زیر مجموع تفکیک بازده را برای شاخص های مختلف کشور/منطقه MSCI و همچنین نشان می دهد S&P 500 در سال گذشته بر حسب دلار آمریکا. نگاه کردن به ستون برای شاخص MSCI ژاپن، ما می توانیم فشار نزولی بر بازده کل را ببینیم که تقریباً 16٪ از FX است. با بازده پوشش ریسک، سرمایه گذاران می توانند باد مخالف FX را کاهش دهند و هدف خود را جداسازی بازده سهام محلی داشته باشند که از افزایش حاشیه، گسترش چندگانه، رشد فروش و بازده سود سود 2 درصدی سود می بردند.

تجزیه بازده 1 ساله

برای تعاریف شاخص‌ها در نمودار بالا، لطفاً به آدرس زیر مراجعه کنید واژه نامه.