بررسی اجمالی
فناوری بلاک چینتوکنسازی داراییها در دنیای واقعی و قراردادهای هوشمند، مفاهیم و واژههایی هستند که امروزه اغلب در خدمات مالی درباره آن صحبت میشود. اما برخی از موارد استفاده واقعی چیست و چگونه می توان از این فناوری استفاده کرد؟
این دومین پست وبلاگ از مجموعه ای است که در آن برخی از موارد واقعی را مورد بحث قرار خواهیم داد از مواردی استفاده کنید که چگونه معتقدیم این فناوری میتواند بر خدمات مالی تأثیر بگذارد و خواهد داشت و بهبودهای بالقوه ای که سرمایه گذاران می توانند انتظار داشته باشند.
استفاده از مورد شماره 2: استفاده از قراردادهای هوشمند برای ایجاد اعتبار هویتی استاندارد برای تراکنش های زنجیره ای و وام های وثیقه ای
بلاک چین فناوری پتانسیل تغییر شکل بازارهای سرمایه و بهبود تجربه سرمایهگذار نهایی را با حل چالشهای زیرساختی در مدلهای سنتی، باز کردن فرصتها برای دسترسی به محصولات سرمایهگذاری جدید، سادهسازی جریانهای کاری و بهبود زمان تسویه حساب دارد. بسیاری از این راه حل های بالقوه را می توان از طریق قراردادهای هوشمند تحقق بخشید.
اما قراردادهای هوشمند چیست؟ و چرا آنها برای تکامل خدمات مالی در زنجیره مهم هستند؟
قرارداد هوشمند چیست؟
قراردادهای هوشمند قوانین یا عملیاتی هستند که بر روی یک شبکه بلاک چین اجرا می شوند – نرم افزاری که اساساً از عبارات «اگر، آنگاه» برای اجرای عملیات استفاده می کند. این قراردادها برای تسهیل، تأیید و اجرای معاملات بین دو یا چند طرف بدون واسطه استفاده میشوند و در صورت تحقق شرایط تعریف شده، این کار را بهطور خودکار انجام میدهند.
پیامدهای بالقوه استفاده از قراردادهای هوشمند در معاملات مالی چیست؟
قراردادهای هوشمند کد کامپیوتری هستند. آنها مجموعه ای از دستورالعمل های از پیش تعریف شده هستند که در صورت برآورده شدن شرایط آنها به طور خودکار اجرا می شوند. آنها اقدامات خود را در یک پایگاه داده توزیع شده، یک “بلاک چین” ثبت می کنند، که از این نظر شفاف است که هر کسی می تواند فعالیت های گذشته را نظارت کند. برای مثالی از نحوه استفاده از این فناوری، تصور کنید که میخواهید سهام صندوق خود را به شخص دیگری بفروشید، قرارداد هوشمند میتواند بهطور خودکار – و بلافاصله – پرداخت گیرنده به شما (در صورت دریافت پرداخت…) و انتقال شما را انجام دهد. سهام صندوق به آنها (…سپس سهام صندوق را تحویل دهید).
چگونه می توان از قراردادهای هوشمند IRL استفاده کرد؟ اثبات مفهوم
با همکاری Citi، Wellington و DTCC Digital Assets (Securrency سابق) در زیرشبکه Avalanche Spruce، گردش کار را با استفاده از یک صندوق سرمایه گذاری خصوصی و یک صندوق بازار پول شبیه سازی کردیم و نشان دادیم که چگونه توکن سازی و قراردادهای هوشمند می تواند عملیات را خودکار کند، کارایی را بهبود بخشد، خطاها را حذف کند و اعتبار هویت استاندارد شده ایجاد کنید. این اثبات مفهوم همچنین پتانسیل قراردادهای هوشمند را برای خودکارسازی گردش کار وامدهی اوراق بهادار نشان داد.1
موارد استفاده تست شده
1. توکن کردن یک صندوق خصوصی سنتی با قوانین توزیع مبتنی بر قرارداد هوشمند، مانند شرایط قضایی یا وضعیت سرمایهگذار، که میتواند به صورت زنجیرهای برای مشتری/سرمایهگذار WisdomTree ارسال شود.
2. آزمایش انتقال هویت/مبتنی بر اعتبار با استفاده از مدلهای پیادهسازی مختلف از جمله از طریق قراردادهای هوشمند با WisdomTree که اعتبارنامههای صادر میکند، به عنوان یک پلتفرم مدیریت ثروت، به کیف پول سرمایهگذاران و همچنین بین کیف پول سرمایهگذاران (انتقالات همتا به همتا).
3. از طریق قراردادهای هوشمند، استفاده از یک صندوق خصوصی توکن شده به عنوان وثیقه در یک قرارداد وام خودکار برای قرض گرفتن توکنهای صندوق بازار پول WisdomTree.
غذای آماده کلیدی
قراردادهای هوشمند فرصتهایی را برای سادهسازی و نظامبندی بسیاری از معاملات که در بازارهای مالی سنتی امروزی چند مرحلهای یا دستی هستند، ارائه میدهند. آنها می توانند برای اشتراک گذاری هویت و استفاده از اعتبار در بین شرکت های مالی، برای حذف ریسک طرف مقابل و تأیید اینکه آیا یک سرمایه گذار می تواند یک صندوق خصوصی خاص بر اساس موقعیت یا وضعیت سرمایه گذار خود داشته باشد یا خیر، استفاده شود. قراردادهای هوشمند در بسیاری از حوزهها کاربرد دارند که منطق تکرارپذیر و ثابت برای نهایی کردن یک تراکنش به کار گرفته میشود. این قراردادها زمانی که شرایط تعریف شده برآورده میشوند، بهطور خودکار و فوری اجرا میشوند و به طور بالقوه نرخ خطای کلی مربوط به تراکنشهای مالی را تا زمانی که شرایط بهطور دقیق تعریف و در قرارداد کدگذاری شده باشد، کاهش میدهد. این می تواند به معنای کاهش ریسک طرف مقابل، نیاز سرمایه کمتر و خطاهای معاملاتی کمتر باشد. همه اینها به معنای بهبود کارایی کلی است.
چالش ها و ملاحظات
گذار از زیرساخت سنتی به دیجیتال چالش ها و هزینه های عملیاتی را به همراه دارد. ملاحظات قانونی، استانداردهای هویت، جریان داده ها، نگرانی های حفظ حریم خصوصی و سازگاری با استانداردهای موجود باید با همکاری تنظیم کننده ها بیشتر مورد ارزیابی قرار گیرند. ما معتقدیم که صنعت خدمات مالی باید برای ایجاد زیرساخت هویتی برای تسهیل پذیرش گستردهتر توکنسازی، پرداختن به پیچیدگیهای حوزه قضایی و تضمین امنیت دادهها در شبکههای دیجیتال، همکاری کند. در حالی که قراردادهای هوشمند فقط بر اساس کد نوشته شده کارآمد و دقیق هستند، اگر به درستی کدگذاری نشوند، می توانند در معرض نقض امنیت باشند یا اگر به طور ایمن با آنها تعامل نداشته باشند، در معرض خطر عملیاتی قرار دارند.
نتیجه
در حالی که استفاده از فناوری بلاک چین در خدمات مالی هنوز نوپا است، امروزه موارد استفاده واقعی زیادی وجود دارد که نشان میدهد چگونه این فناوری میتواند روشهای خرید، فروش، دریافت و تعامل سرمایهگذاران نهایی با سرمایهگذاریهای خود را در طول زمان بهبود بخشد. گردش کار ساده، افزایش دسترسی و افزایش قابلیت اطمینان، قدرت بالقوه دگرگون کننده فناوری بلاک چین و به ویژه قراردادهای هوشمند را به نمایش می گذارد. تلاشهای مشترک میان فعالان بازار، بهویژه با استانداردسازی اعتبار هویت، میتواند کارایی و شفافیت کل اکوسیستم خدمات مالی را بهبود بخشد.
1 “Solution Spotlight: Citi Token Services for Trade” سیتی. https://www.citigroup.com/global/businesses/digital-assets#tokenization
خطرات مهم مربوط به این ماده
ریسک های مرتبط با سرمایه گذاری از جمله از دست دادن احتمالی اصل سرمایه وجود دارد. فناوری بلاک چین یک فناوری نسبتا جدید و آزمایش نشده، با مقررات کمی است. سیستم های بلاک چین می توانند در برابر کلاهبرداری آسیب پذیر باشند، به خصوص اگر اقلیت قابل توجهی از شرکت کنندگان برای کلاهبرداری از بقیه تبانی کنند. خطرات بالقوه همچنین شامل آسیبپذیری در برابر سرقت یا عدم دسترسی است و تحولات نظارتی آینده میتواند بر دوام آن تأثیر بگذارد. استفاده از استراتژی تخصیص دارایی تضمین کننده سود یا محافظت در برابر ضرر نیست.
این اثبات مفهوم، مجموعهای از آزمایشها و نشانههای آزمایشی مورد استفاده بود که ارزش پولی ندارند.