امروز WisdomTree راه اندازی شد صندوق سرمایه گذاری پوششی WisdomTree هند (INDH)، ترکیب ما دانش پوشش ارزی با افزایش علاقه به پوشش ریسک در بازار هند. در این پست وبلاگ، این رویکرد جدید و هیجان انگیز را در مورد سهام هند تشریح خواهیم کرد.
علاقه سرمایه گذاران خارجی به هند در حال افزایش است.
ETF های متمرکز بر هند داشت ورودی ها 6.7 میلیارد دلار در 12 ماه گذشته. برای قرار دادن این جریان ها در زمینه، ETF های متمرکز بر چین دارای خالص بودند خروجی ها 2.6 میلیارد دلار در همین مدت.2
یکی از دلایل متعدد این واگرایی در جریان ها به رشد اقتصادی برتر هند و عملکرد بازار سهام مربوط می شود.
با افزایش هزینه های زیرساختی توسط دولت نخست وزیر مودی، تقویت شده است. هند در حال تبدیل شدن از دفتر پشتیبان دنیا به یک تولید کننده پیشرو در فناوری های پیشرفته است. رشد اقتصادی در هند همچنان تحت تأثیر قرار گرفته است و در سه ماهه آخر سال 2022 8.4 درصد افزایش یافته است.3. با این سرعت، هند قرار است تا سال 2027 از ژاپن و آلمان پیشی بگیرد و به سومین اقتصاد بزرگ جهان تبدیل شود.4
این شاخص MSCI هند (MXIN)، سنج بازار 130 سهم، بهتر از S&P 500، MSCI ACWI و شاخص های بازارهای نوظهور MSCI در آخرین دوره یک ساله،5 بازدهی تقریباً 37 درصدی برای سرمایه گذاران فراهم می کند. طی دهه گذشته، اماسسیآی هند بازدهی سالانه 9.7 درصدی داشته است و بیش از 1 درصد از بازار جهانی (که توسط شاخص MSCI ACWI اندازهگیری میشود) پیشی گرفته است.1
عملکرد سهام توسط اقتصاد زیربنایی قوی، رشد خدمات و تولید، افزایش سهولت انجام تجارت، استانداردهای حاکمیت شرکتی بهتر، ثبات سیاسی و احساسات مطلوب جهانی حمایت شده است.
چرا قرار گرفتن در معرض ارز خود را برای هند پوشش دهید؟
بازار در حال ظهور (EM) سرمایه گذاران تشخیص می دهند که افزایش پتانسیل عملکرد بدون افزایش نوسانات به وجود نمی آید، که هر دو ناشی از افزایش است نوسان در سهام محلی و افزایش نوسانات ارز. در طول هشت سال گذشته، میانگین تفاوت مطلق بین دلار آمریکا و بازده سال تقویم محلی، که نوسانات ارز را جدا می کند، به شرح زیر بود:
- بین المللی توسعه یافته (اندازه گیری شده توسط MSCI EAFE): 5.15%
- بازارهای نوظهور (اندازه گیری شده توسط MSCI EM): 2.60٪
- هند (اندازه گیری شده توسط MSCI India): 4.74٪
در نمودار زیر، میتوانیم تأثیر پوشش ریسک در برابر روپیه هند (INR) را برای سرمایهگذار دلار آمریکا (USD) مشاهده کنیم. به طور متوسط، سرمایه گذاران دلار آمریکا شاهد کاهش نوسانات قرار گرفتن در معرض هند به طور متوسط سالانه 3.5٪ در هنگام جلوگیری از حرکات ارزی بودند. این امر نوسانات قرار گرفتن در معرض هند آنها را به -اگر نه کمتر- به بازارهای سهام ایالات متحده نزدیک کرد.
نوسانات سالانه 36 متری نورد
برای تعاریف شاخصها در نمودار بالا، لطفاً به آدرس زیر مراجعه کنید واژه نامه.
یکی از ایرادات ارز پوششی این است که ممکن است به دلیل تفاوت نرخ بهره گران باشد – به ویژه برای ارزهای خارجی بازارهای نوظهور (FX). با این حال، هزینه پوشش ریسک INR برای یک سرمایه گذار USD در چند سال گذشته به طور قابل توجهی کاهش یافته است زیرا نرخ های سیاست پولی هند همگرا شده و ایالات متحده در مبارزه با تورم محدودتر شده است. جدیدترین میانگین هزینه حمل ضمنی شش ماهه یا تفاوت نرخ بهره 1.54-% بود—سالهای زیادی در دهه گذشته وجود داشت که فدرال رزرو در مرز پایین صفر لنگر انداخته بود، زمانی که هزینه پوشش ریسک بیش از 5 درصد بود.
تفاوت نرخ بهره
WisdomTree India Hedged Equity Index
WisdomTree برای مدت طولانی پیشرو بوده است که هم در معرض دید بازار هند و هم پوشش ارزی قرار میگیرد.
در سال 2008، WisdomTree صندوق درآمد هند (EPI) خود را راه اندازی کرد، که نزدیک به 3 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت (AUM) دارد.
و در سال 2010، WisdomTree خود را راه اندازی کرد فرنچایز دارای پوشش ارزی، که اکنون شامل 9 صندوق و 9.5 میلیارد دلار در AUM از آوریل 2024 است.
WisdomTree با ترکیب دانش پوشش ارزی ما با افزایش علاقه به پوشش ریسک در بازار هند، راه اندازی کرد. شاخص سهام پوششی هند (WTIEQH) اوایل امسال
شاخص WTIEQH 75 اوراق بهادار بزرگ هند را انتخاب می کند و آنها را با ارزش بازار تعدیل شده شناور وزن می کند. در زمان تعادل مجدد، میزان قرار گرفتن در معرض سهام تک سهام در سقف 10٪ و در معرض قرار گرفتن بخش در 30٪ محدود شده است. شاخص هر سال در سپتامبر با استفاده از داده های پایان ماه اوت متعادل می شود. این شاخص برای خنثی کردن نوسانات INR با استفاده از نرخ های پیش رو یک ماهه طراحی شده است.
WTIEQH در نظر گرفته شده است که قرار گرفتن در معرض نوع بازار باشد که ارزش افزوده را از طریق پوشش ارزی خود فراهم می کند.
شاخص برتر منابع
اوزان بخش شاخص
مانند MSCI هند، WTIEQH در بخشهای مالی، فناوری اطلاعات و انرژی قرار دارد.
مواجهه های بخش
معرفی صندوق سرمایه گذاری تحت پوشش هند WisdomTree (INDH)
این صندوق سرمایه گذاری پوششی WisdomTree هند (INDH) به دنبال ردیابی عملکرد قیمت و بازده، قبل از کارمزد و هزینه، شاخص سهام پوشش دار WisdomTree هند است.
چرا INDH؟
INDH فرصت سرمایه گذاری قانع کننده ای را برای کسانی که به دنبال به دست آوردن قرار گرفتن در معرض سهام گسترده در شرکت های هندی هستند و در عین حال به خطرات بالقوه مرتبط با نوسانات ارزی توجه می کنند، ارائه می دهد. با ترکیب یک پوشش ارزی، INDH تاثیر نوسانات روپیه هند را کاهش می دهد و تضمین می کند که سرمایه گذاران می توانند در معرض قرار گرفتن خود در برابر سهام هند بدون عدم اطمینان اضافی در حرکت ارز نسبت به دلار آمریکا حفظ کنند. این رویکرد استراتژیک به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا به جای نگرانی در مورد اثرات نامطلوب نوسانات نرخ ارز بر سرمایه گذاری های خود، بر ارزش ذاتی و پتانسیل رشد شرکت های هندی تمرکز کنند.
1 منبع: بلومبرگ داده ها از 3/28/24.
2 منبع: بابل، آیوش، “هند برای دراز مدت” درخت حکمت، https://www.wisdomtree.com/investments/blog/2024/03/21/india-for-the-long-run
3 پیشبینیها ذاتاً محدود هستند و هنگام تصمیمگیری سرمایهگذاری نباید به آنها اعتماد کرد. هیچ تضمینی وجود ندارد که رشد پیش بینی شده رخ دهد.
4 منبع: WisdomTree. داده ها از 3/31/23–3/29/24.
5 منبع: WisdomTree. داده ها از 3/31/14–3/29/24. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند. سرمایه گذاری مستقیم روی یک شاخص امکان پذیر نیست.
خطرات مهم مربوط به این ماده
ریسک های مرتبط با سرمایه گذاری از جمله از دست دادن احتمالی اصل سرمایه وجود دارد. سرمایهگذاری خارجی شامل ریسکهای ویژهای است، مانند خطر زیان ناشی از نوسانات ارز یا عدم اطمینان سیاسی یا اقتصادی. این صندوق سرمایه گذاری های خود را در هند متمرکز می کند و از این طریق تأثیر رویدادها و تحولات مرتبط با منطقه را افزایش می دهد که می تواند بر عملکرد تأثیر منفی بگذارد. سرمایه گذاری در بازارهای نوظهور، فراساحلی یا بازارهای مرزی مانند هند عموماً نقدشوندگی کمتر و کارایی کمتری نسبت به بازارهای توسعه یافته دارد و در معرض خطرات اضافی مانند خطرات ناشی از مقررات و مداخله نامطلوب دولتی یا تحولات سیاسی است. لطفاً دفترچه صندوق را برای جزئیات خاص در مورد مشخصات ریسک صندوق بخوانید.
EPI: از آنجایی که این صندوق در برخی بخشها تمرکز بالایی دارد، ممکن است تغییرات در آن بخشها بر صندوق تأثیر منفی بگذارد. با توجه به استراتژی سرمایه گذاری این صندوق، ممکن است نسبت به سایر ETF ها، توزیع سود سرمایه بالاتری داشته باشد.
INDH: سرمایهگذاری در ارز شامل ریسکهای ویژه دیگری مانند ریسک اعتباری، نوسانات نرخ بهره و ریسک سرمایهگذاری مشتقه است که میتواند نوسان داشته باشد و ممکن است نقدشوندگی کمتری نسبت به سایر اوراق بهادار داشته باشد، و اثر شرایط اقتصادی متفاوت. با توجه به استراتژی سرمایه گذاری این صندوق، ممکن است نسبت به سایر ETF ها، توزیع سود سرمایه بالاتری داشته باشد.
عملکرد گذشته نشان دهنده نتایج آینده نیست.
شما نمیتوانید به طور مستقیم در یک شاخص سرمایه گذاری کنید.
))>
Source link