اکثر آتی مدیریت شده هدف استراتژی ها ایجاد بازده با به کارگیری اهرم و داشتن درجه بالایی از تمرکز در قراردادهای فردی و طبقات دارایی است.
در سال 2022، صنعت از این اهرم و روند ادامه دار در نرخ ها و ارزها بهره مند شد که در طول سال 2023 شاهد یک معکوس قوی بود.

را صندوق استراتژی آینده مدیریت شده WisdomTree (WTMF) در بین طبقات دارایی متنوع است، از اهرم استفاده نمی کند و هدف آن ارائه پایین تر است نوسان و بهبود یافته است بازده تعدیل شده بر اساس ریسک. این استراتژی از یک لیست جامع از 21 استفاده می کند کالاها و به صورت جداگانه موقعیت های بلند-شورت حاصل از سیگنال های تکانه ویژه زیربخش را تعیین می کند.

این رویکرد به این کمک کرد که استراتژی نوسانات کمتری نسبت به همتایان خود داشته باشد و از معیار خود که با ترکیب 60% در شاخص S&P 500 و 40 درصد در شاخص کل بلومبرگ ایالات متحده (S&P60/AGG40)، هم بر مبنای ریسک تعدیل شده و هم بر مبنای مطلق در سال 2023.

صندوق استراتژی آینده مدیریت شده WisdomTree (WTMF)

WTMF قصد دارد بر اساس ریسک تعدیل شده از معیار S&P60/AGG40 بهتر عمل کند، در حالی که همبستگی پایینی با طبقات دارایی های اصلی مانند سهام و اوراق قرضه دارد. WTMF دارای هدف قرار گرفتن در معرض پنج طبقه دارایی با وزن های ذکر شده در جدول زیر است. قرار گرفتن در معرض هر طبقه دارایی، و قراردادهای درون طبقه دارایی، توسط سیگنال های تکانه ویژه زیربخش.

برای اطلاع از آخرین عملکرد آخر ماه و استاندارد شده و دانلود بروشورهای صندوق مربوطه، کلیک کنید اینجا.

عملکرد در سال 2023

در سال 2023، این استراتژی در میان گروه همتایان خود بر اساس مورنینگ استار در رتبه اول قرار گرفت.¹ بازده 16.16%. قابل ذکر است، این استراتژی همچنین دارای نسبت شارپ 2.82 در مقایسه با 1.75 برای معیار S&P60/AGG40 بود.

در سال 2023، همه طبقات دارایی در استراتژی به عملکرد کمک کردند که هم سهام و هم کالاها پیشرو بودند. این اطلاعات به صورت فصلی به روز می شود و در گزارش اسناد آنلاین ما منتشر می شود.

اگر روی هر یک از طبقات دارایی کلیک کنیم و به قراردادهای جداگانه نگاه کنیم، می توانیم سهم آنها را در عملکرد مشاهده کنیم. خوب است که ببینیم، برای کل سال 2023، اکثر قراردادهای فردی به عملکرد کمک کرده اند، که نشان دهنده اثربخشی شاخص های حرکتی است که بر اساس زیربخش انتخاب شده اند.

نتیجه

WTMF بازده متفاوتی را در مقایسه با بقیه صندوق‌های موجود در این دسته برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند. با ترکیبی از سیگنال‌های کلان و شاخص‌های حرکتی که مختص هر زیربخش برای قراردادهای منفرد است، هدف این استراتژی ترکیب کردن چشم‌انداز اقتصاد کلان با سیگنال‌های خاص برای دستیابی به بازده‌های تعدیل‌شده ریسک برتر نسبت به معیار S&P60/AGG40 است.

سبد سنتی S&P60/AGG40 با هدف ارائه سرمایه‌گذاران به سهام با کاهش نزولی از طریق تخصیص به اوراق خزانه است.

ما برای استفاده کارآمد از سرمایه از طریق یک سبد دارای اهرم S&P60/AGG40، با تکیه بر تحقیقات اساسی کلیف اسنس، راه اندازی WisdomTree US Efficient Core Fund (NTSX) در سال 2018. یک سبد دارای اهرم S&P60/AGG40، همراه با یک طبقه دارایی جایگزین مانند معاملات آتی مدیریت شده، می تواند به سرمایه گذاران اجازه دهد تا سرمایه خود را به طور موثرتری نسبت به تخصیص دارایی های سنتی به کار گیرند.

با یکی از کمترین نوسانات در گروه همتای خود و همبستگی کم در بین طبقات دارایی زیربنایی خود، WTMF تخصیص جذابی را برای بهبود تنوع و عملکرد تعدیل شده بر اساس ریسک سبد کلی سرمایه گذار ایجاد می کند.

¹ منبع: مورنینگ استار، از تاریخ 23/12/31. دسته: روند سیستماتیک. رتبه کلی بر اساس 66 صندوق در دسته، رتبه صدک 3 ساله بر اساس 66 صندوق در دسته، رتبه صدک 5 ساله بر اساس 64 صندوق در دسته، رتبه صدک 10 ساله بر اساس 41 صندوق در دسته. از تاریخ 12.31.23

Morningstar Rating™ برای وجوه یا “رتبه ستاره” برای محصولات مدیریت شده با حداقل سه سال سابقه محاسبه می شود. صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک باز برای مقاصد مقایسه‌ای یک جمعیت واحد در نظر گرفته می‌شوند. بر اساس معیار بازده تعدیل‌شده با ریسک Morningstar محاسبه می‌شود که تغییرات در عملکرد مازاد ماهانه یک محصول مدیریت‌شده را محاسبه می‌کند و تاکید بیشتری بر تغییرات نزولی دارد و به عملکرد ثابت پاداش می‌دهد.

10 درصد محصولات برتر در هر دسته محصول پنج ستاره، 22.5 درصد بعدی چهار ستاره، 35 درصد بعدی سه ستاره، 22.5 درصد بعدی دو ستاره و 10 درصد پایین یک ستاره دریافت می کنند. رتبه کلی Morningstar برای یک محصول مدیریت شده از میانگین وزنی ارقام عملکرد مرتبط با معیارهای رتبه بندی Morningstar سه و پنج ساله آن مشتق شده است. اوزان عبارتند از: 100٪ رتبه سه ساله برای 36-59 ماه از بازده کل، 60٪ رتبه بندی پنج ساله / 40٪ رتبه سه ساله برای 60-119 ماه کل بازده.

خطرات مهم مربوط به این ماده

ریسک های مرتبط با سرمایه گذاری از جمله از دست دادن احتمالی اصل سرمایه وجود دارد. سرمایه گذاری در این صندوق سوداگرانه است، دارای درجه قابل توجهی از ریسک است و نباید کل پرتفوی سرمایه گذار را تشکیل دهد. یکی از ریسک‌های مرتبط با صندوق، پیچیدگی عوامل مختلفی است که به عملکرد صندوق کمک می‌کنند، و همچنین همبستگی (یا عدم همبستگی) آن با سایر طبقات دارایی. این عوامل عبارتند از استفاده از موقعیت های خرید و فروش در قراردادهای آتی کالا، قراردادهای آتی ارز، سوآپ و سایر مشتقه ها. اوراق مشتقه می توانند نوسان داشته باشند و ممکن است نقدشوندگی کمتری نسبت به سایر اوراق بهادار داشته باشند و نسبت به اثرات شرایط اقتصادی متفاوت حساس تر باشند. علاوه بر این، بیت کوین و معاملات آتی بیت کوین یک طبقه دارایی نسبتاً جدید هستند. آنها در معرض خطرات منحصر به فرد و قابل توجهی هستند و از نظر تاریخی، در معرض نوسانات قابل توجه قیمت بوده اند. در حالی که از زمان شروع معاملات آتی بیت کوین، بازار آتی بیت کوین رشد قابل توجهی داشته است، نمی توان اطمینان داشت که این رشد ادامه خواهد داشت. صندوق نباید به‌عنوان نماینده‌ای برای گرفتن موقعیت‌های طولانی (یا فقط کوتاه) در کالاها یا ارزها استفاده شود. صندوق ممکن است ارزش قابل توجهی را در دوره‌هایی از دست بدهد که شاخص‌های فقط بلند مدت (یا فقط کوتاه) کاهش می‌یابند. هدف سرمایه گذاری صندوق بر اساس روندهای تاریخی قیمت است. هیچ اطمینانی وجود ندارد که چنین روندهایی در حرکات آتی بازار منعکس شود. صندوق معمولاً تعدیل‌های درون ماهانه انجام نمی‌دهد و بنابراین در صورت حرکت بازار بر خلاف موقعیت‌های تعیین‌شده صندوق بر مبنای درون ماه، متحمل زیان‌های قابل توجهی می‌شود. در بازارهایی که روند قیمت ثابتی ندارند یا بازارهایی که به سرعت معکوس می‌شوند یا «شتاب زده می‌شوند»، صندوق ممکن است متحمل ضررهای قابل توجهی شود. صندوق به طور فعال مدیریت می شود، بنابراین توانایی صندوق برای دستیابی به اهداف خود به اثربخشی مدیر پرتفوی بستگی دارد. با توجه به استراتژی سرمایه گذاری این صندوق، ممکن است نسبت به سایر ETF ها توزیع سود سرمایه بالاتری داشته باشد. لطفاً دفترچه صندوق را برای جزئیات خاص در مورد مشخصات ریسک صندوق بخوانید.

رتبه‌بندی صدک مورنینگ استار بر اساس میانگین بازده کل سالانه یک صندوق نسبت به همه صندوق‌های موجود در همان دسته مورنینگ استار است که شامل صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و ETF می‌شود و تأثیر هزینه‌های فروش را شامل نمی‌شود. عملکرد صندوق مورد استفاده در رتبه بندی منعکس کننده برخی از معافیت های کارمزد است که بدون آن بازده و رتبه مورنینگ استار پایین تر بود. بالاترین (یا مطلوب ترین) رتبه صدک 1، و پایین ترین (یا کمترین مطلوب ترین) رتبه صدک 100 است. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند.

Morningstar, Inc. کلیه حقوق محفوظ است. اطلاعات در اینجا: (1) اختصاصی Morningstar و/یا ارائه دهندگان محتوای آن است. (2) نمی توان کپی یا توزیع کرد. و (3) تضمین نمی شود که دقیق، کامل یا به موقع باشد. مورنینگ استار و ارائه دهندگان محتوای آن مسئولیتی در قبال خسارات یا ضررهای ناشی از استفاده از این اطلاعات ندارند.

رتبه بندی مدالیست مورنینگ استار بیان خلاصه ای از تحلیل آینده نگر مورنینگ استار از استراتژی های سرمایه گذاری است که از طریق وسایل نقلیه خاص با استفاده از مقیاس رتبه بندی طلا، نقره، برنز، خنثی و منفی ارائه شده است. رتبه‌بندی مدال‌آوران نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاری‌هایی که مورنینگ استار معتقد است احتمالاً بر اساس ریسک تعدیل‌شده در طول زمان، عملکرد بهتری از شاخص مربوطه یا میانگین گروه همتا دارند. محصولات سرمایه‌گذاری بر روی سه رکن کلیدی (افراد، والدین و فرآیند) ارزیابی می‌شوند که وقتی با ارزیابی کارمزد همراه می‌شوند، مبنای اعتقاد مورنینگ استار به شایستگی‌های سرمایه‌گذاری آن محصولات را تشکیل می‌دهند و رتبه مدال‌آوری را که به آن‌ها اختصاص می‌یابد تعیین می‌کند. رتبه بندی ستون ها به شکل های کم، زیر متوسط، متوسط، بالاتر از میانگین و زیاد است. ستون ها ممکن است از طریق ارزیابی کیفی یک تحلیلگر (یا مستقیماً به وسیله نقلیه ای که تحلیلگر پوشش می دهد یا به طور غیرمستقیم زمانی که رتبه بندی ستون های یک وسیله نقلیه تحت پوشش به وسیله نقلیه بدون پوشش مرتبط نگاشت می شود) یا با استفاده از تکنیک های الگوریتمی ارزیابی شوند. وسایل نقلیه بر اساس عملکرد مورد انتظارشان به گروه‌های رتبه‌بندی که بر اساس رده Morningstar و وضعیت فعال یا غیرفعال آنها تعریف شده‌اند، طبقه‌بندی می‌شوند. هنگامی که تحلیلگران به طور مستقیم یک وسیله نقلیه را پوشش می دهند، بر اساس ارزیابی کیفی خود، رتبه بندی سه رکن را با نظارت کمیته رتبه بندی تحلیلگر تعیین می کنند و حداقل هر 14 ماه یکبار آنها را نظارت و ارزیابی می کنند. زمانی که خودروها به طور غیرمستقیم توسط تحلیلگران یا الگوریتم پوشش داده می شوند، رتبه بندی ها به صورت ماهانه اختصاص می یابد. برای اطلاعات بیشتر درباره این رتبه‌بندی‌ها، از جمله روش‌شناسی آنها، لطفاً به global.morningstar.com/managerdisclosures/ بروید. رتبه بندی مدال آوران مورنینگ استار بیانیه واقعیت نیست، همچنین رتبه بندی اعتباری یا ریسکی نیست. رتبه بندی مدال آور مورنینگ استار (i) نباید به عنوان تنها مبنای ارزیابی یک محصول سرمایه گذاری مورد استفاده قرار گیرد، (ii) شامل ریسک ها و عدم قطعیت های ناشناخته است که ممکن است باعث شود انتظارات رخ ندهد یا به طور قابل توجهی با آنچه مورد انتظار بود تفاوت داشته باشد، (iii) وجود ندارد. تضمین شده است که بر اساس فرضیات یا مدل های کامل یا دقیق زمانی که به صورت الگوریتمی تعیین می شود، (IV) شامل این خطر است که هدف بازده به دلیل مواردی مانند تغییرات پیش بینی نشده در مدیریت، فناوری، توسعه اقتصادی، توسعه نرخ بهره، عملیاتی و /یا هزینه های مادی، فشار رقابتی، قانون نظارت، نرخ ارز، نرخ های مالیات، تغییرات نرخ ارز و/یا تغییرات در شرایط سیاسی و اجتماعی و (v) نباید به عنوان پیشنهاد یا درخواست برای خرید یا فروش محصول سرمایه گذاری تلقی شود. . تغییر در فاکتورهای اساسی زیربنای رتبه بندی مدال آوران مورنینگ استار می تواند به این معنی باشد که این رتبه بندی دیگر دقیق نیست.