هشدار CPI، کانادا تصمیم می گیرد، هشدار اعتباری چین توسط رویترز

نگاهی به روز آینده در بازارهای ایالات متحده و جهانی از مایک دولان

سهام وال استنت در مواجهه با نگرانی از افزایش نرخ بهره در هفته گذشته به طرز قابل توجهی خوب نگه داشته اند، اما بازخوانی تورم در ماه مارس در روز چهارشنبه ممکن است از این نقطه شروع یا شکسته شود.

جهش دیرهنگام روز سه‌شنبه باعث شد که شاخص در محدوده مثبت بسته شود و معاملات آتی سهام در آستانه گزارش قیمت مصرف‌کننده در اواخر امروز افزایش یابد.

با وجود تمام نگرانی‌هایی که در مورد «آخرین مایل» سرسختانه روند کاهش تورم وجود دارد، پیش‌بینی‌های اجماع نشان می‌دهد که آرامش بازار در حال حاضر ضروری است. انتظار می‌رود که نرخ اصلی CPI سالانه یک دهم درصد کاهش یافته و به 3.7 درصد در ماه گذشته رسیده باشد، حتی اگر نرخ‌های اصلی احتمالاً افزایش یافته باشند.

با وجود حراج ضعیف 3 ساله در روز سه شنبه و با 39 میلیارد دلار اسکناس 10 ساله که بعداً زیر چکش قرار گرفت، بازار ناآرام خزانه داری نیز به انتشار بحرانی ادامه داد.

عقب نشینی 3 درصدی این هفته نسبت به بالاترین رقم روز جمعه 2024 تا حدودی کمک کرده است.

دلار نیز در انتظار بازخوانی نرخ تورم یخ زده است، به طوری که بانک کانادا در اواخر امروز و نشست بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه نیز در مورد نرخ بهره تصمیم می گیرد.

انتظار می‌رود که نرخ بهره در کانادا در حال حاضر روی 5.0 درصد باقی بماند، اگرچه بازارهای پولی همچنان 80 درصد احتمال کاهش در ماه ژوئن را دارند – همانطور که برای بانک مرکزی اروپا این کار را انجام می‌دهند.

با توجه به اینکه قراردادهای آتی نرخ سیاست فدرال رزرو هنوز در مورد کاهش نرخ بهره در ایالات متحده در آن ماه متزلزل است، به نظر می رسد بازارها راحت باشند که بانک مرکزی اروپا، بانک مرکزی کانادا و حتی بانک انگلستان اکنون در شروع چرخه کاهش نرخ بهره از فدرال رزرو می پرند.

بانک مرکزی نیوزلند روز چهارشنبه همانطور که انتظار می رفت نرخ خود را ثابت نگه داشت، اما هشدار داد که ممکن است برای کاهش تورم به محدوده هدف 1 تا 3 درصدی خود، برای یک دوره طولانی محدود بماند و بازارها انتظار ندارند تا ماه اوت در آنجا کاهش یابد.

علاوه بر این، برخی از شاهین‌های فدرال رزرو همچنان پیشنهاد می‌کنند که ممکن است در سال جاری اصلاً نرخ‌ها کاهش نیابد.

رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، روز سه‌شنبه گفت که اگر پیشرفت تورم متوقف شود و اقتصاد همچنان به عملکرد بهتر خود ادامه دهد، ممکن است نرخ‌ها تا سال 2024 متوقف شوند.

بوستیک در مصاحبه با یاهو فاینانس گفت: «من نمی‌توانم این احتمال را که کاهش نرخ‌ها حتی ممکن است مجبور به حرکت بیشتر شود را از بین ببرم.

صورتجلسه فدرال رزرو از نشست سیاست گذاری ماه مارس خود نیز اواخر روز چهارشنبه منتشر می شود.

جدای از نگرانی‌های تورم، نشانه‌هایی از استرس در تصویر شرکت‌های ایالات متحده در روز سه‌شنبه مشاهده شد، زیرا نظرسنجی کسب‌وکارهای کوچک NFIB نشان داد که اعتماد به پایین‌ترین حد در 11 سال گذشته کاهش یافته است – هرچند تورم همچنان به عنوان نگرانی اصلی ثبت شده است.

بازارهای خارج از کشور در عرضه بزرگ ایالات متحده قوی تر بودند – شاید تا حدی با امید به تسهیل اعتبارات قبلی در اروپا و جاهای دیگر جسورتر شده بودند.

پس از اینکه تراشه‌ساز غول‌پیکر تایوانی TSMC گزارش داد که درآمد سه‌ماهه اول سال جاری میلادی 16.5 درصد افزایش یافته است، سهام‌های فناوری در اروپا و هنگ‌کنگ برنده شدند. .

با این حال، شاخص‌های سرزمین اصلی چین عملکرد ضعیفی داشتند.

بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن پس از آنکه بلومبرگ گزارش داد که بانک مرکزی ژاپن احتمالاً در جلسه سیاست گذاری اواخر ماه جاری افزایش پیش بینی تورم خود را بررسی خواهد کرد، به بالاترین حد خود در چهار هفته اخیر رسید.

اما، همچنان که نسبت به مداخله BOJ محتاط است، نرخ مبادله دلار/ین درست زیر سطح 152 ین بود.

رئیس BOJ، Kazuo Ueda، گفت: بانک مرکزی مستقیماً به حرکت های ارزی در تنظیم سیاست های پولی واکنش نشان نخواهد داد و گمانه زنی های بازار مبنی بر اینکه سقوط شدید ین می تواند آن را مجبور به افزایش نرخ بهره کند کنار می گذارد.

اوئدا در پارلمان گفت: «ما مطلقاً سیاست پولی را مستقیماً در واکنش به تغییرات نرخ ارز تغییر نخواهیم داد.

بازارهای چین نیز در روز چهارشنبه پس از اینکه فیچ چشم انداز خود را در مورد رتبه اعتباری چین به منفی کاهش داد، با اشاره به خطرات مالی عمومی در حالی که اقتصاد در تغییر به مدل‌های رشد جدید با عدم اطمینان رو به افزایش است، زیر ابر بود.

کاهش چشم انداز به دنبال حرکت مشابهی توسط Moody’s (NYSE:) در دسامبر صورت می گیرد و در حالی صورت می گیرد که پکن تلاش های خود را برای ترغیب به بهبود ضعیف پس از کووید در دومین اقتصاد بزرگ جهان با حمایت مالی و پولی افزایش می دهد.

با این حال، اوراق قرضه دولتی چین ثابت ماند.

اقلام کلیدی دفتر خاطرات که ممکن است جهت بازارهای ایالات متحده را بعداً در روز چهارشنبه ارائه دهند:

* شاخص قیمت مصرف کننده مارس ایالات متحده

* تصمیم سیاست بانک کانادا، کنفرانس خبری

* سازمان تجارت جهانی چشم انداز تجارت جهانی خود را منتشر می کند

* کمیته بازار آزاد فدرال صورتجلسه جلسه سیاست گذاری ماه مارس را منتشر می کند

* میشل بومن، رئیس هیئت مدیره فدرال رزرو، آستن گولسبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو و توماس بارکین، رئیس فدرال رزرو ریچموند، همگی سخنرانی می کنند.

* خزانه داری ایالات متحده 39 میلیارد دلار اسکناس 10 ساله می فروشد

* جو بایدن، رئیس جمهور ایالات متحده، از فومیو کیشیدا، نخست وزیر ژاپن برای دیدار دولتی استقبال کرد

(توسط مایک دولان، ویرایش توسط کریستینا فینچر، mike.dolan@thomsonreuters.com)