هسته (پورتفولیو) خود را به روش درست بسازید

نکات کلیدی:

1. در یک سناریوی فرود نرم، درآمد ثابت اصلی یک گزینه جذاب برای سرمایه گذاران برای افزایش مدت زمان و آماده شدن برای مرحله بعدی چرخه پولی است.

2. با این حال، ممکن است تغییراتی در پرتفوی های کل ایالات متحده با وانیلی ساده ایجاد شود تا از ارزش گذاری ها بهره مند شوند و همچنین برای انتخابات امسال آماده شوند.

3. ناشران شرکتی BBB در مقایسه با همتایان با کیفیت بالاتر و دارای رتبه A ارزان هستند.

4. صنایعی که کمتر در معرض چین و تجارت خارجی قرار دارند، در مواقعی که جنگ تجاری در رأس ذهن سرمایه گذاران قرار دارد، عملکرد خوبی دارند.

5. AGGY موقعیت خوبی برای بهره مندی از این شرایط دارد.

---

به عنوان فدرال رزرو به پایان نسل یک بار خود نزدیک می شود سفت شدن در چرخه، سرمایه گذاران به درستی شروع به تعجب در مورد مرحله بعدی چرخه پولی کرده اند. در حالی که این مورد اصلی ما نیست، برخی از سرمایه‌گذاران به خروج از آن فکر کرده‌اند منحنی بازده و اضافه کردن مدت زمان به آنها درآمد ثابت نمونه کارها چندین گزینه وجود دارد که می توان در اینجا استفاده کرد. یک گروه ایمنی را ترجیح می دهند اسناد خزانه و اوراق قرضه دیگران ممکن است از سطح درآمد و بازده ارائه شده توسط عمو سام راضی نباشند و بخواهند وارد بخش پرخطر بازار شوند، به عنوان مثال، رتبه سرمایه گذاری اعتبار، پربازده شرکت ها یا یک گزینه متنوع تر، پرتفوی کل ایالات متحده (Core).

طبق تعریف، هر طبقه دارایی با اسپرد بالاتر از نرخ های بهره بدون ریسک، در معرض نوعی ریسک اعتباری است. بسته به دیدگاه فرد در مورد آینده اقتصاد و اینکه آیا فدرال رزرو می تواند یک فرود نرم را مدیریت کند، انتخاب برای افزودن مدت زمان و خروج از صندوق های بازار پول تغییر می کند. ما معتقدیم که اقتصاد در سال 2024 کند خواهد شد. با این حال، فدرال رزرو می تواند مانند دهه 1990 یک فرود نرم را مدیریت کند. در نتیجه، ما در اردوگاهی هستیم که سرمایه‌گذاران باید از محصولات اسپرید بهره ببرند، هرچند که باید گزینشی باشند. صادرکنندگان IG با کیفیت بالاتر و وام های رهنی آژانس، چند دسته دارایی هستند که ما آنها را دوست داریم. و چه گزینه ای بهتر از محصولات هسته ای از نوع کل ایالات متحده که دارای هر دو کلاس دارایی باشد و در عین حال متنوع باشد؟ در این پست به بررسی این موضوع می پردازیم که آیا سبد اصلی وانیلی ساده بهترین گزینه است یا تغییراتی وجود دارد که می توان برای بهره مندی از ارزش گذاری های فعلی و همچنین آمادگی برای سال پیش رو ایجاد کرد.

BBBs … زمان برای درخشش اکثریت خاموش است

از آنجا که بحران مالی جهانی، سهم از ناشران شرکتی BBB در داخل شاخص کل ایالات متحده بلومبرگ بالا رفته است. از 31 ژانویه 2024، BBB ها حدود 47٪ (تقریبا نیمی) از شرکت های بزرگ در این شاخص را تشکیل می دهند.

MV%

پس از کاهش به برخی از پایین‌ترین سطوح در دسامبر 2023، صنایع دارای رتبه BBB به اوراق قرضه با رتبه A گسترش یافتند و در سال 2024 سفت شدند. علی‌رغم انقباض قابل‌توجه از سال تا به امروز، نسبت اسپرد بین اوراق قرضه BBB و تک-A همچنان به دنبال افزایش قابل توجهی است که از اکتبر مشاهده شده است. در نتیجه، BBB ها بر اساس ارزش نسبی جذاب باقی می مانند.

5 نوامبر را فراموش نکنید

با نزدیک‌تر شدن به روز انتخابات در نوامبر، بازار باید بسیاری از لفاظی‌های سیاستی و تأثیر آن بر طبقات و صنایع مختلف دارایی را از هر دو طرف هضم کند. تفاوت‌های سیاستی فراوانی بین دو نامزد اصلی وجود دارد. با این حال، یک نقطه مشترک واضح وجود دارد: چین. هر دو نامزد مایلند با سیاست مشت آهنین به مسائل تجاری با چین برخورد کنند. از این رو، عاقلانه است که به آخرین باری که جنگ تجاری در بالای ذهن سرمایه گذاران بود نگاهی بیندازیم و بررسی کنیم که صنایع مختلف در آن دوره چگونه رفتار کردند.

آخرین باری که یک جنگ تجاری یک نگرانی بزرگ برای سرمایه گذاران بود، پس از انتخابات 2016 بود. از سال 2016 تا 2019، زمانی که این ترس ها به اوج خود رسید، بخش هایی که بیشتر در معرض چین قرار داشتند عملکرد ضعیفی داشتند.

AGGY برای نجات

از لحاظ تاریخی، مزیت اصلی سرمایه گذاری در افزایش بازدهی WisdomTree صندوق اوراق قرضه کل ایالات متحده (AGGY) در مقایسه با شاخص کل ایالات متحده، بازده/درآمد افزوده شده است، در حالی که ریسک مدت زمان کمتری را به همراه دارد. با این حال، نگاه کردن به زیر کاپوت، AGGY همچنین تخصیص بالاتری به شرکت‌های BBB و اضافه وزن (OWs) بیشتر به صنایع کم چین دارد.

خطرات مهم مربوط به این ماده

ریسک های مرتبط با سرمایه گذاری از جمله از دست دادن احتمالی اصل سرمایه وجود دارد. سرمایه گذاری با درآمد ثابت در معرض ریسک نرخ بهره است. ارزش آنها معمولاً با افزایش نرخ بهره کاهش می یابد. سرمایه‌گذاری‌های با درآمد ثابت نیز مشمول ریسک اعتباری هستند، این خطر که صادرکننده اوراق قرضه نتواند سود و اصل اوراق را به موقع پرداخت کند یا اینکه تصورات منفی از توانایی ناشر برای انجام چنین پرداخت‌هایی باعث کاهش قیمت آن اوراق شود. . سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با پشتوانه رهن و دارایی شامل ریسک‌های نرخ بهره، اعتبار، ارزش‌گذاری، تمدید و نقدینگی و این خطر است که پرداخت‌های دارایی‌های زیربنایی به تأخیر، پیش‌پرداخت، تبعی یا نکول می‌شوند. با توجه به استراتژی سرمایه گذاری صندوق، ممکن است توزیع سود سرمایه بالاتری نسبت به سایر ETF ها داشته باشد. لطفاً دفترچه صندوق را برای جزئیات خاص در مورد مشخصات ریسک صندوق بخوانید.