سهام با سرمایه کوچک با تخفیف “آماده عملکرد بهتر از سهام بزرگ” هستند

استراتژیست های UBS در روز سه شنبه موضع صعودی خود را در مورد سهام با سرمایه کوچک حفظ کردند و پیش بینی کردند که در دوره آتی از همتایان با سرمایه کلان خود برتری خواهند داشت.

تز کارگزار مبتنی بر تحلیل اخیر آن است که نشان می‌دهد نه تنها سرمایه‌های کوچک در مقایسه با شرکت‌های بزرگ به‌طور قابل‌توجهی کمتر از ارزش‌گذاری شده‌اند، بلکه ارزش‌گذاری‌های آن‌ها نیز هنگام سنجش عملکرد تاریخی آن‌ها جذاب به نظر می‌رسد.

از نظر کاتالیزورهای کلیدی، دسترسی آسان تر به سرمایه، محیط بهبود یافته برای ادغام و اکتساب، تغییرات مثبت در احساسات تجاری – همانطور که توسط شاخص تولید ISM نشان داده شده است – کاهش احتمالی نرخ های فدرال رزرو، و افزایش رشد درآمد “همگی کاتالیزور هستند. استراتژیست ها در یادداشت می گویند که باید عملکرد بهتری با سرمایه های کوچک ایجاد کند.

در همین حال، UBS گفت که برخی از سرمایه‌گذاران نگرانی‌های خود را در مورد شاخص سهام کوچک ابراز کرده‌اند و خاطرنشان کردند که 40 درصد از شرکت‌های آن در سال گذشته زیانده بودند که به دلیل اندازه کوچک‌تر، 28 درصد از ارزش بازار این شاخص را تشکیل می‌دهد.

با این حال، تجزیه و تحلیل شرکت سرمایه‌گذاری نشان می‌دهد که اکثریت قریب به اتفاق این شرکت‌های غیرانتفاعی دارای ذخایر نقدی کافی برای فعالیت در سال‌های آینده هستند و تنها 5 درصد در معرض خطر تمام شدن وجوه در طی دو سال، با فرض نرخ‌های نقدینگی ثابت هستند.

استراتژیست ها می گویند: «به طور کلی، ما همچنان فکر می کنیم که پاداش ریسک برای سهام های کوچک جذاب است، که زیربنای ارزش گذاری های پایین و کاتالیزورهای بالقوه است.